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开源证券:予以鹏鼎控股增持评级

Writer: admin Time:2021-10-31 Browse:112

  2021-10-30开源证券股份有限公司刘翔,林承瑜对鹏鼎控股002938股吧)举办商洽并告示了计议叨教《公司音书维新叨教:2021Q3迎来糟塌电子旺季,硬板气力贯串结实》,本叨教对鹏鼎控股给出增持评级,有时股价为34.99元。

  公司宣告2021年三季报,生意收入210.1亿元,YoY+20.3%,归母净利润16.8亿元,YoY+21.7%,个中2021Q3单季度买卖收入90.5亿元,YoY+23.1%,归母净利润10.5亿元,YoY+77.9%,扣非归母净利润10.2亿元。全面人们撑持此前剩余瞻望,臆度2021-2023年公司归母净利润为34.3/36.8/39.8亿元,对应EPS为1.48/1.58/1.71元,目前股价对应PE为23.7/22.1/20.4倍,钻探到公司是海外大客户软板的要旨必要商,将来接连受益软板墟市扩容与份额抬高,周备身手权势与优质的羁绊权势,支持“增持”评级。

  公司受主题客户新机布告迎来出货旺季,跟着客户市占率前进煽动产能稼动率攀升,2021Q3单季度毛利率抵达21.9%,YoY+1.8pct。另外,公司硬板产物的身手权势垂垂凸显,一方面,类载板安顿一连职掌于中枢客户的手机及智熟行外产物,另日希望拓展至AR/VR等立异扫尾,维系公司软板的分娩才干,配套管理安顿上风隆起;另一方面,中央客户MiniLED产物由iPad产物拓展至条记本电脑,公司卡位高端,受益于产物分泌率擢升。公司联贯结构淮安园区产能并推动高阶化工场结构,2021Q3公司本钱付出72.4亿元,YoY+50.8%。

  公司抉择与业内顶尖客户说合孕育,亦将卡位汽车界线。产能延长与技能跳班齐头并进,中邦台湾高雄FPC项目一期投资陆续胀动,褂讪软板力气,希望正在BMS接连类产物中大展拳脚,偶然已经得回陆系客户认证。硬板范围,公司走向产物利用与产物构制的众元化结构,下劣驾御进栈稔务器及汽车电子范围,目前ADAS自愿驾驶车用中控电途板参与打样阶段、ADAS摄像模组自正在量产。

  危殆指示:大客户订单震动、子民币兑美元汇率习染、HDI买卖导入不足预期、汽车板比赛加剧

  该股迩来90天内共有8家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家;往日90天内机构主意均价为46.52;证券之星估值呈现东西显示,鹏鼎控股(002938)好公司评级为4星,好代价评级为3星,估值综闭评级为3.5星。

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